Tao

De Chinese filosofie van het taoïsme heeft daar een uitdrukking voor: “wei wu-wei”. In het Nederlands vertaald: “handelen zonder iets te doen”. Het betekent dat op sommige gebieden van het leven, zoals beleggen, een grotere mate van activiteit niet noodzakelijkerwijs resulteert in betere resultaten.

In het taoïsme leren studenten dingen los te laten die ze niet kunnen beheersen. Om een analogie te gebruiken: wanneer je een boom plant, kies dan een zonnige plek met vruchtbare grond en genoeg water. Afgezien van regelmatig snoeien, laat de boom rustig groeien.

Dit betekent niet dat we nooit actie moeten ondernemen. Eigenlijk suggereren inzichten uit de financiële wetenschap dat je je beleggingsinspanningen moet richten op zaken die je kan beheersen. Dit zijn o.a. uw eigen voorkeuren en gevoeligheden bij het kiezen van beleggingsstrategieën, het spreiden van uw vermogensallocatie om de ups en downs te beperken, het in aanmerking nemen van de impact van kosten en gedisciplineerd blijven wanneer uw emoties u van de wijs dreigen te brengen.

Emotie

Kent u de volgende emoties?:

• De beurzen zijn al langere tijd in een stijgende trend en u wilt meer geld toevoegen aan uw beleggingsportefeuille of u wilt gaan beginnen met beleggen.
• De beurzen zijn al langere tijd in een dalende trend en u wilt geld gaan onttrekken aan uw beleggingsportefeuille of u wilt stoppen met beleggen.

Deze emoties zijn heel menselijk, maar zijn de meest slechte raadgever die je je kunt bedenken. Op het volgende plaatje ziet u dat dit leidt tot kapitaaldestructie:

In de onderste grafiek, ziet u de ontwikkeling van beleggingen in een portefeuille conform een verstandige beleggingsfilosofie. Onderliggend is er een stijgende lijn. Dat is groei van de portefeuille, door Kapitalisme, Inflatie, Winst (-groei) etc. De vermogensgroei wordt gekenmerkt door bewegingen naar boven en beneden. Deze bewegingen, die u zult moeten accepteren, zijn het offer in ruil voor een hoger gemiddeld rendement dan op (vrijwel) risicoloze beleggingen, zoals spaargeld. Dat je na een daling een naar gevoel hebt en na een stijging een blij gevoel is een logische emotie. In de tijd kan het zelfs zo zijn dat je een naar gevoel hebt bij een hoger belegd vermogen dan een stand in het verleden waar je blij mee was.

In de bovenste grafiek ziet u dat de neiging om geld toe te voegen aan uw portefeuille tijdens of op het eind van een stijging en juist geld te onttrekken tijdens of op het eind van een daling een desastreus effect heeft op u totale portefeuille en uw gemiddelde rendement.

Discipline

Om succesvol te beleggen is het nodig dat u acties onderneemt die een positief effect op de uitkomst kunnen hebben. Om bijvoorbeeld de gewenste vermogensallocatie te behouden, moeten beleggers regelmatig hun portefeuille herbalanceren door sterk presterende beleggingscategorieën te verkopen en de opbrengst te herbeleggen. Maar het herbalanceren van een portefeuille is echter een gedisciplineerde, vooraf geplande activiteit die gebaseerd is op de persoonlijke omstandigheden van de belegger. Het staat in contrast met de “drukdoenerij” van het klakkeloos volgen van beleggingstrends en het najagen van rendementen uit het verleden, die via de financiële media worden gepromoot. Zo zijn er mensen die rusteloos het zakelijke nieuws op tv volgen of ‘s nachts opblijven om beurstips te onderzoeken. Dat soort activiteiten zijn waarschijnlijk contraproductief en kunnen extra kosten met zich meebrengen, zonder enig voordeel op te leveren. Een belegger die voortdurend sleutelt aan de samenstelling van zijn portefeuille is niet per se succesvol.

Hoewel dit logisch lijkt, vinden veel mensen het desondanks lastig om deze principes toe te passen, omdat de media de neiging hebben om op een andere manier naar beleggen te kijken en zich te richten op het nieuws van de dag, dat overigens al is ingeprijsd, of op speculaties over de toekomst. Speculeren kan zeker interessant zijn. Maar is het relevant voor uw lange termijn plan? Waarschijnlijk niet.

Mensen die voortdurend de dagelijkse ontwikkelingen bijhouden proberen tactische wijzigingen aan te brengen in de allocatie van hun portefeuille, of reageren impulsief op nieuws dat uiteindelijk ruis blijkt te zijn.

Nogmaals, de onderliggende veronderstelling van deze benadering is dat als een belegger meer aandacht besteedt aan de externe factoren en voortdurend zijn portefeuille daarop aanpast, hij betere resultaten zal behalen. Helaas kunnen beleggers een slechter rendement op lange termijn behalen door te veel te handelen of proberen de markt te timen. Ten slotte is dit slechts een herinnering aan het feit dat een gedisciplineerd belegger zijn winstpotentieel kan verhogen als hij gefocust blijft op zaken die hij kan beheersen. Zoals het oude Chinese spreekwoord zegt: “Door het los te laten, komt het allemaal voor elkaar”. Kortom, uw portefeuille is erbij gebaat als u zich er niet voortdurend mee bezig houdt.

Als vermogensbeheerder zit ik aan de knoppen van de portefeuilles van beleggers die zelf geen zin hebben om zich in de materie te verdiepen of het zelf niet beter kunnen. Wil je dus wel profiteren van de beurzen, maar wil je in het dagelijks leven bezig zijn met de zaken die je belangrijk vindt, dan besteed je je beleggingsbeslissingen dus gewoon uit aan een goede vermogensbeheerder.